苹果AI眼镜供应链深度挖掘：一场价值千亿的精密制造盛宴

核心摘要：苹果首款AI智能眼镜（代号“N50”或“Project Atlas”）的战略转向，正引发其全球供应链的深刻重构与价值洗牌。与追求极致沉浸感的Vision Pro不同，这款瞄准大众市场的“无屏”AI眼镜，其供应链核心从昂贵的显示模组转向了精密结构、光学传感、低功耗芯片与声学模组。以立讯精密、歌尔股份、蓝思科技为代表的中国供应链企业，凭借在各自领域的深厚技术积累与量产能力，已成为这场变革中的关键支柱，不仅承接订单，更深度参与研发，共同定义下一代人机交互硬件的形态与标准。

一、 战略转向驱动供应链重心迁移：从“显示”到“感知与集成”

苹果将智能眼镜视为继iPhone之后的下一个核心生态入口，这一战略判断直接重塑了其供应链图谱。与Vision Pro依赖高成本Micro-OLED屏幕和复杂光学系统不同，首代AI眼镜选择了“无屏”或“轻显示”路径。这意味着供应链的价值核心从显示技术转向了如何在小体积、低功耗约束下，实现强大的环境感知、AI计算与无缝生态联动。

这一转变背后是残酷的市场数据：售价高昂、重量超600克的Vision Pro未能打开大众市场，而Meta凭借外观时尚、功能克制的Ray-Ban智能眼镜在两年内收割了数千万用户。苹果内部因此紧急调整资源，将部分Vision Pro团队调往智能眼镜项目，目标明确：做一款重量控制在40-50克、能全天佩戴、定价在299-499美元区间的“国民级”设备。

因此，供应链企业的竞争焦点不再是谁能提供最高分辨率的屏幕，而是谁能解决 “轻量化”、“高集成度”、“长续航”和“低成本量产” 四大核心难题。

二、 核心供应链环节与领军企业全景图

基于对多个信源的综合分析，苹果AI眼镜的供应链已基本成型，中国企业在其中扮演了从核心部件到整机组装的绝对主力角色。

1. 整机代工与系统集成：立讯精密领跑，歌尔股份紧追

• 立讯精密 (002475)：被普遍视为苹果AI眼镜项目的核心整机组装商（NPI）。其角色已远超传统“代工厂”，深度参与了从结构件设计、光机模组到最终集成的全流程开发。立讯在昆山布局了专门的智能眼镜产线，目标年产能高达2000万副，旨在覆盖全球30%以上的需求。其与东南大学联合研发的“微纳光刻+复合镀膜”技术，将关键光波导镜片的成本降低了60%，直接解决了苹果消费级产品的成本难题。
• 歌尔股份 (002241)：作为声学巨头和Meta Quest系列的核心代工厂，歌尔在微型扬声器、骨传导技术及空间音频算法上有深厚积累。它正为苹果提供带屏版智能眼镜的声学模组样品，并凭借传感器封装等现有产能，成为整机组装的重要备选。面对对Meta代工依赖度过高的风险，歌尔正积极拓展苹果订单，将其视为声学技术与AI融合的关键“场景验证场”。

2. 光学与视觉系统：水晶光电、舜宇光学、永新光学的卡位战

光学是智能眼镜的“眼睛”，即便在无屏设计中，摄像头模组和环境传感器也至关重要。

• 水晶光电：作为全球光波导技术的领先者，其BirdBath光学模组占据了Meta产品90%的市场份额。虽然苹果首代产品可能暂不采用复杂光波导，但水晶光电已是苹果二代AR眼镜光机模组的潜在核心供应商。其技术储备是进入苹果未来AR版图的关键门票。
• 舜宇光学科技：作为苹果“N50”项目的摄像头模组供应商，舜宇成功研发出1/4英寸的超小尺寸摄像头，在维持1200万像素高清晰度的同时，将体积压缩至传统手机摄像头的三分之一。这精准满足了眼镜对微型化、高像素摄像头的苛刻需求。
• 永新光学 (603297)：为Vision Pro供应4K环境感知摄像模组，并同步开发适配Apple Glass的视觉交互镜头，在精密光学元件领域地位稳固。

3. 精密结构件与外观创新：长盈精密、蓝思科技、杰美特的技术突围

轻量化与耐用性是结构件的生命线。

• 长盈精密 (300115)：作为Vision Pro金属中框的主力供应商，其技术延续至智能眼镜。公司为苹果定制的“一体化金属中框”，通过CNC加工将公差控制在0.01毫米以内，并设计了柔性散热结构，将核心部件温度控制在38℃以下，解决了“长时间使用发热”的行业难题。
• 蓝思科技 (300433)：从“玻璃盖板之王”向“体验定义者”转型。其自主研发的纳米微晶玻璃可将镜片透光率提升至95%以上，并配合超薄柔性玻璃（UTG）技术，支撑了苹果多款式镜框的设计。蓝思还实现了“镜框触控操作”功能，让交互更自然。目前，其已是苹果第一代智能眼镜外观结构件的核心供应商。
• 杰美特 (300868)、宜安科技 (300328)：也在为苹果提供轻量化框架或镁铝合金镜框，是供应链中的重要参与者。

4. 芯片、电池与其他关键组件

• 主控芯片：价值量最高的环节，约占整机成本30%。初期机型可能采用基于Apple Watch芯片优化的低功耗专用处理器，或高通AR1系列芯片。苹果正在研发专用芯片，计划于2026年底或2027年量产，由台积电生产。
• 电池：欣旺达 (300207)、德赛电池 (000049) 是主要供应商，提供300-350mAh的异形软包电池，支持磁吸无线快充。德赛电池正在研发厚度小于3mm的曲面电池，以适配眼镜腿的狭小空间。
• 声学与传感：除歌尔股份外，瑞声科技等也是微型扬声器和麦克风的主要供应商。领益智造 (002600) 则通过提供磁性元件、散热组件等精密功能件，并转型为模组集成商，提升了在价值链中的地位。

三、 供应链价值重构与未来挑战

苹果AI眼镜的供应链呈现出鲜明的特点：技术门槛前移，价值分布更广。立讯、歌尔等头部企业通过深度参与研发和模组集成，毛利率和话语权显著提升，正从“果链依赖”转向“行业主导”。同时，像水晶光电、舜宇光学等在细分领域拥有“独门绝技”的公司，也获得了不可替代的卡位优势。

然而，挑战同样存在：

1. 技术路线不确定性：苹果仍在探索真正的AR眼镜，当前无屏版是否为过渡产品存在变数，这要求供应链企业必须具备快速跟进光波导、Micro-OLED等下一代显示技术的能力。
2. 成本与定价压力：面对Meta Ray-Ban 299美元的起售价，苹果若定价在499美元左右，必须在功能或体验上提供足够差异化的价值，这对供应链的成本控制能力提出了极高要求。
3. 地缘政治与产能风险：高度集中的供应链布局虽然高效，但也面临潜在风险。分散产能、拓展非苹果客户已成为歌尔、立讯等企业的共同选择。

结语：中国供应链从“制造”到“定义”的关键一跃

苹果AI眼镜项目，不仅仅是一款新产品的订单，更是消费电子产业向“空间计算”和“全天候AI”演进的关键节点。中国的供应链企业，如立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、水晶光电等，已不再是单纯的订单执行者。他们通过联合研发、工艺创新和模组集成，正在深度参与甚至共同定义产品的最终形态与用户体验。

这场由苹果引领的智能眼镜浪潮，其意义远超单一产品。它预示着一个人机交互新时代的到来，而中国的精密制造与技术创新能力，已成为支撑这个新时代不可或缺的基石。当全球智能眼镜市场规模在2030年预计突破8000万副时，今日在供应链上的每一分投入，都可能在未来收获十倍乃至百倍的回报。

本文信息综合自： 极客公园《苹果 AI 眼镜深度爆料汇总：重量低至 40g，2026 发布》、泓亦科教《无屏眼镜或成苹果AI生态关键硬件？剖析歌尔、立讯的产业链机遇》、雪球《苹果首款智能眼镜来了！》、南方财经网《苹果AI眼镜或于2026年推出，产业链重构新机遇》、DoNews《苹果开发新芯片用于智能眼镜和AI服务器》 等多家媒体及券商研报。